Les ETF, ou « Exchange Traded Funds », également appelés fonds indiciels cotés, sont des produits financiers de plus en plus populaires auprès des investisseurs, en partie grâce à leur simplicité et à leurs performances potentielles. Dans cet article, nous vous proposons de découvrir ce que sont les ETF, comment ils fonctionnent et quels avantages ils offrent par rapport aux meilleurs placements d’argent.
Qu’est-ce qu’un ETF ?
Un ETF est un fonds d’investissement qui a pour objectif de répliquer la performance d’un indice boursier. Il s’agit donc d’un produit financier dont la valeur évolue en fonction de celle de l’indice qu’il suit. Les fonds indiciels cotés sont négociés comme des actions : ils sont achetés et vendus sur les marchés boursiers tout au long de la journée.
Les différents types d’ETF
Il existe plusieurs types d’ETF, dont voici quelques exemples :
- Les ETF actions : Ils répliquent la performance d’un indice d’actions (par exemple, le CAC 40 pour la France).
- Les ETF obligations : Ils suivent la performance d’un indice d’obligations (par exemple, les obligations d’État américaines).
- Les ETF matières premières : Ils reproduisent la variation des cours d’une matière première spécifique (par exemple, l’or ou le pétrole).
- Les ETF sectoriels : Ils permettent d’investir dans un secteur économique particulier (par exemple, la technologie ou la santé).
Comment fonctionne un ETF ?
Pour répliquer la performance d’un indice, un ETF achète les titres qui composent cet indice en proportion de leur poids dans l’indice. Cette méthode est appelée la gestion passive, par opposition à la gestion active pratiquée par certains fonds d’investissement traditionnels (qui cherchent à battre la performance de leur indice de référence). Un ETF peut utiliser différentes méthodes pour reproduire la performance de son indice :
- La réplication physique : L’ETF achète effectivement les titres qui composent l’indice.
- La réplication synthétique : L’ETF utilise des produits dérivés pour répliquer l’indice sans posséder directement les titres sous-jacents.
Les avantages de la gestion passive
La gestion passive des ETF présente plusieurs avantages pour les investisseurs :
- Les coûts : Les frais de gestion des ETF sont généralement plus faibles que ceux des fonds d’investissement traditionnels, car il n’y a pas besoin de payer le salaire d’un gérant actif.
- La performance : De nombreuses études ont montré que la majorité des gérants actifs ne parviennent pas à battre leur indice de référence sur le long terme. Les ETF, en répliquant simplement l’indice, permettent donc aux investisseurs de bénéficier d’une performance proche de celle du marché.
- La diversification : En investissant dans un ETF, vous achetez un panier diversifié de titres, ce qui permet de réduire le risque lié à la fluctuation des cours d’un seul titre et de diversifier facilement votre portefeuille d’investissement.
Comparer les performances et les rendements des ETF
Il est important pour les investisseurs de comparer les différentes offres d’ETF disponibles sur le marché afin de choisir les produits les plus adaptés à leurs objectifs et à leur profil de risque.
Les frais de gestion
Un élément essentiel à prendre en compte lors du choix d’un ETF est le niveau des frais de gestion. Ces frais peuvent varier en fonction de l’émetteur et de la méthode de réplication utilisée. Il est donc important de bien comprendre ces coûts et de les intégrer dans votre analyse.
La performance
La performance d’un ETF dépend principalement de l’évolution de l’indice qu’il réplique. Toutefois, il peut y avoir une différence entre la performance de l’indice et celle de l’ETF (appelée « tracking error »), due par exemple aux frais de gestion ou à des problèmes de liquidité. Il est donc important de comparer la performance des différents ETF pour sélectionner ceux qui ont une faible erreur de suivi et qui sont les plus proches possible de la performance de leur indice de référence.
Le rendement
Le rendement d’un ETF est généralement calculé comme le rapport entre les dividendes reçus sur une année et le prix de l’ETF. Ce rendement peut varier en fonction des dividendes versés par les entreprises qui composent l’indice, mais aussi en fonction du niveau des frais de gestion de l’ETF. Il est donc important de comparer les rendements des différents ETF pour sélectionner les produits les plus rentables. Néanmoins, ce rendement étant directement lié au panier d’entreprise qui composent l’indice de référence, il ne permet pas de faire son choix entre deux ETF répliquant le même indice.
Quels sont les risques liés aux ETF ?
Comme tout produit d’investissement, les ETF présentent certains risques que les investisseurs doivent prendre en compte. Parmi ces risques, on retrouve notamment :
- Le risque de marché : Les ETF étant exposés aux fluctuations des marchés financiers, leurs cours peuvent évoluer à la hausse comme à la baisse.
- Le risque de liquidité : Dans certains cas, un ETF peut être moins liquide que les actions ou les obligations qui le composent, ce qui peut rendre plus difficile la vente de vos parts en cas de besoin.
- Le risque de contrepartie : Pour les ETF utilisant la réplication synthétique, il existe un risque lié à la qualité de la contrepartie (l’émetteur du produit dérivé), qui pourrait ne pas honorer ses engagements en cas de défaillance.
Comment acheter des ETF ?
Pour acheter des ETF, il est nécessaire de disposer d’un compte de courtage en ligne ou d’un compte auprès d’un courtier traditionnel. Les courtiers en ligne sont souvent plus abordables que les courtiers traditionnels et offrent une plateforme de trading en ligne facile à utiliser.
Une fois que vous avez ouvert un compte auprès d’un courtier, il vous suffit de rechercher l’ETF que vous souhaitez acheter en utilisant le code ISIN ou le symbole de l’ETF. Vous pouvez également effectuer des recherches sur les ETF en utilisant des outils en ligne tels que Morningstar ou Yahoo Finance pour trouver des informations sur les ETF, telles que leur rendement historique, leurs frais et leur composition.
Lorsque vous êtes prêt à acheter des parts d’un ETF, vous devez placer un ordre d’achat auprès de votre courtier. Il existe globalement deux types d’ordres que vous pouvez placer : un ordre au marché ou un ordre à cours limité.
- Un ordre au marché signifie que vous achetez les parts de l’ETF immédiatement au prix actuel du marché.
- Un ordre à cours limité signifie que vous fixez un prix maximum que vous êtes prêt à payer pour les parts de l’ETF, et vous ne les achèterez que si le prix tombe à ce niveau.
Lorsque vous achetez des parts d’un ETF, vous devrez payer des frais de courtage et des frais de gestion de l’ETF. Les frais de gestion sont généralement faibles pour les ETF passifs, qui cherchent simplement à suivre la performance d’un indice, et peuvent être plus élevés pour les ETF actifs (appelés ETF Smart Beta), qui cherchent à battre l’indice.
En fin de compte, l’achat d’ETF est relativement simple et peut être effectué en quelques clics à partir d’un compte de courtage en ligne. Il est important de bien comprendre les frais associés à l’achat d’ETF et de rechercher les ETF qui correspondent le mieux à vos objectifs de placement.
En conclusion, les ETF sont des produits financiers intéressants pour les investisseurs cherchant à diversifier leur portefeuille et à bénéficier d’une performance proche de celle des marchés boursiers. Toutefois, il est important de bien comprendre le fonctionnement de ces fonds indiciels cotés, ainsi que les risques et les coûts associés, afin de faire le meilleur choix possible en fonction de vos objectifs d’investissement.
